Investir dans le Football : Analyse des Opportunités et des Défis

Le monde du football professionnel s'étend bien au-delà des terrains, jusqu'aux parquets des marchés financiers. De nombreux fans de football français se demandent s'il est possible d'acheter des actions d'équipes de football et surtout comment investir dans des équipes de football. En réalité, plusieurs équipes de football européennes sont cotées en bourse. Leurs actions sont accessibles comme celles de n'importe quelle autre société introduite sur le marché boursier. Après tout, en plus d'être un sport passionnant, le football a toujours entretenu des liens étroits avec le monde des affaires.

L'Évolution des Clubs de Football et la Bourse

L'univers des clubs de football cotés en bourse regroupe une vingtaine d'équipes européennes. Manchester United figure parmi les plus prestigieux clubs cotés. La cotation en Bourse représente une étape majeure dans l'histoire des clubs de football européens. Depuis 1983, année où Tottenham a initié ce mouvement, de nombreuses équipes ont choisi cette voie.

Les Premiers Pas vers la Bourse

Le monde du football s'est progressivement ouvert aux marchés financiers depuis les années 1980. Cette aventure boursière a débuté avec Tottenham en 1983, marquant une nouvelle ère dans l'histoire du football professionnel. Tottenham a été le premier club coté en bourse. La première équipe européenne à avoir fait son entrée en bourse fut le club anglais de Tottenham en 1983. Pour la construction de son nouveau stade de Northumberland Park, ce club avait ouvert son capital dans le but de récolter près de 350.000 livres sterling. À la suite du grand succès rencontré par cette opération, d’autres clubs européens et français notamment tentèrent cette aventure.

Depuis, de nombreux clubs ont suivi son exemple. En ce qui concerne les principales équipes cotées en bourse, nous pouvons citer celles du Danemark, Pays-Bas, Italie, Turquie, Portugal et France.

Motivations et Objectifs de l'Entrée en Bourse

L'entrée en Bourse permet aux clubs d'accéder à des capitaux substantiels. Ainsi en 2007 par exemple, l’Olympique Lyonnais fut autorisé par le gouvernement français sous la pression des législateurs européens à faire son entrée en bourse. Cette décision et celle de l’introduction en bourse visaient l’élargissement du socle économique du BVB et l’amélioration de la compétitivité du club à l'échelle internationale, à long terme. Une introduction en Bourse permet de monétiser la popularité d’un club. Cette solution de financement est donc le plus souvent utilisée par les équipes ayant une marque reconnaissable.

Clubs Côtés : Exemples et Performances

À ce jour, une vingtaine de clubs de foot sont cotés en bourse, regroupés sous l’indice STOXX Europe Football. L’indicateur Stoxx Europe Football intègre les clubs de foot cotés en Bourse au sein de l’Europe large (Turquie et Macédoine incluses). Cela ne signifie pas pour autant que ce sont ces pays qui cumulent la plus forte capitalisation boursière. Les clubs de football se répartissent sur différentes places boursières internationales. Découvrez notre top 10 des clubs de foot selon leurs capitalisations boursières, leurs principales victoires, leurs profils financiers ainsi que leurs parcours boursiers sur 1 an et 5 ans.

Manchester United illustre parfaitement cette réussite avec une capitalisation de 2,57 milliards de dollars, soit cinq fois son chiffre d'affaires. Manchester United figure parmi les plus prestigieux clubs cotés. Après 14 années de présence à la bourse de Londres, le club a fait son entrée au New York Stock Exchange avec une valorisation impressionnante de 2,3 milliards de dollars.

Depuis 1991 et pendant 14 ans, le club anglais de Manchester United PLC était coté à la bourse de Londres. Cette première aventure boursière s’arrêta en 2005 avec le rachat du club par Malcolm Glazer, un homme d’affaires américain actif dans divers secteurs. Cette introduction en bourse a fait de Manchester United le club de sport le plus cher au monde.

Le groupe « Manchester United plc » est actif dans trois secteurs à savoir le secteur commercial, le secteur de la radiodiffusion et les journées de match. Ainsi grâce aux profits générés par cette entrée en bourse, Manchester United est parvenu à réduire le niveau de son endettement à 242,1 M€ en Juin 2017.

Le Borussia Dortmund (BVB) est devenu le premier club allemand à entrer en bourse en octobre 2000, à la bourse de Francfort à onze euros l’action. Cette décision résultait de l'assemblée générale des membres du club tenue le 28 novembre 1999, et qui visait entre autres la transformation d’une partie du club en société commandite par action (SCA).

Borussia Dortmund GmbH & Co KGaA est la société qui exploite le Ballspielverein Borussia (BVB) avec son stade, le « Signal Iduna Park » pouvant accueillir jusqu’à 81 000 spectateurs pour les matches de Bundesliga. Le stade abrite également le « Borussia Park », une structure d'accueil répartie sur deux étages dotés d’un restaurant, d’un bar et d’un musée où sont conservés les différents trophées du club, et des expositions sur son histoire.

Le football italien est bien représenté sur les marchés financiers avec la présence de deux clubs majeurs : la Juventus Turin et l'AS Roma. Ces équipes transalpines ont fait le choix de la Borsa Italiana pour lever des capitaux et moderniser leur structure financière.

L'Olympique Lyonnais représente le premier club français à s'être lancé sur les marchés financiers en 2007. Au premier semestre 2022, le club affiche une rentabilité de 40% avec une capitalisation boursière atteignant 165 millions d'euros.

Voici une liste des clubs de football européens cotés en bourse dont la plupart faisaient partie de l'indice STOXX Europe Football :

• Olympique Lyonnais (France)
• Ajax Amsterdam (Pays-Bas)
• Juventus Turin (Italie)
• Borussia Dortmund (Allemagne)

Il est également intéressant de vous tourner vers des clubs évoluant en deuxième ou troisième division. Ils sont bien structurés, moins dépendants des droits télévisés et des qualifications aux grandes compétitions.

Facteurs Influant sur la Valeur Boursière des Clubs

La variation du cours de l’action d’un club de foot dépend de plusieurs facteurs comme c’est le cas pour les entreprises classiques. La valeur des actions des clubs fluctue selon divers facteurs sportifs. Les rumeurs de transferts, les résultats des matchs et les décisions managériales impactent directement les cours.

• Les résultats sportifs influencent directement la valeur boursière, avec des variations notables lors des matchs.
• Les mouvements de joueurs et les contrats médiatiques constituent des éléments majeurs dans la valorisation boursière des clubs.
• Voir un joueur marquer un but décisif ou être élu homme du match sont des éléments qui peuvent influencer le cours du marché de la même façon que les décisions politiques et les grands mouvements économiques.
• Les rumeurs de transfert d’un joueur : les clubs de foot sont constamment passés sous la loupe par les médias spécialisés, surtout pendant la période estivale.
• La publication des rapports financiers : de même que pour les entreprises classiques, la période de publication des résultats financiers est très attendue par les investisseurs.

Aux facteurs énumérés plus haut, nous devons aussi en ajouter d’autres qui sont spécifiquement financier, et qui n’ont rien à voir avec le monde du football.

Un club qui affiche de nombreuses victoires verra systématiquement ses revenus de sponsors et de publicité augmenter ainsi que ses droits de diffusions TV et radio. Les bons résultats sportifs ont un impact positif sur les futures recettes du club.

Le modèle économique du football dépend principalement des résultats sportifs. Ces derniers sont fluctuants. Sur les marchés, cela génère de l’incertitude et de la volatilité.

Les investissements à long terme dans les clubs de football ne se traduisent pas par des rendements supérieurs à la moyenne pour les actionnaires. La hausse des revenus de la publicité et des droits télévisuels est insuffisante à compenser l’envolée des salaires des joueurs.

Cependant certains dirigeants de club se rendent compte que s’ils veulent se financer à travers les marchés ils devront diversifier leurs activités. Cela consistera alors à transformer le club en une « pseudo-entreprise » dans laquelle le résultat pourrait alors être plus facilement évalué.

Les Défis et les Risques

« Bloomberg » et « Dow Jones Stoxx » qui sont les deux indices boursiers du football indiquent très clairement que le foot en bourse est une « fausse bonne idée ». Bloomberg relève une baisse des valeurs des actions des clubs de foot de 25% en dix ans.

À l’exemple de l’action de la Lazio de Rome, un club de foot italien qui valait 18€ lors de son introduction en bourse et qui vaut moins d’un euro de nos jours. L’échec de cette expérience semble trouver sa cause dans la volatilité apparente des marchés qui dépendent essentiellement des résultats sportifs.

L’autre cause de cet échec est étroitement liée à la mauvaise gestion des clubs de football qui se traduit par des salaires exorbitants payés aux joueurs.

L'indice STOXX Europe Football, regroupant une vingtaine de clubs, a révélé cette instabilité. La pandémie de Covid-19 a accentué cette fragilité, provoquant une baisse significative des valorisations.

Les grands clubs de football n’ont pas fait d’étincelles en Bourse ces dernières années. Manchester United, coté à la Bourse de New York, a vu le cours de son action divisé par 2 depuis le pic majeur de 2018, tandis que la Juventus de Turin a fondu de près de 75% sur la période. Quant au club Borussia Dortmund, coté à Francfort, sa valeur a chuté de 60% environ dans l’intervalle. Plus proche de nous, OL Groupe (Olympique lyonnais) a connu une véritable descente aux enfers depuis ses débuts en Bourse en 2007…

Malgré des parcours en Bourse peu enviables, les actions des clubs de football restent chères, si on en croit leur ratio de capitalisation boursière rapportée aux profits attendus (ratio dit de PER, traditionnelle jauge pour juger si une action est bon marché ou pas). Par exemple, Manchester United “a un PER de 94 fois les bénéfices” estimés, relève David Derhy, analyste de marchés chez eToro.

Mais si elles peuvent dissuader un investisseur de les acheter en raison de leur cherté apparente, ces actions ont l’avantage d’afficher une volatilité plus faible que celle des indices de référence. Cela signifie qu’elles tendent à bien moins baisser que les indices actions, en cas de choc sur les marchés.

Ainsi, “si vous êtes fervent supporter d’un club de foot et que vous souhaitez absolument détenir ses actions, elles pourraient mieux performer que les actions plus volatiles si le marché baissier devait se maintenir en raison de l’inflation élevée et de la crise en Ukraine”, fait valoir l’analyste.

Le STOXX Europe Football : Un Indice Déchu

Lancé en 2002, le STOXX Europe Football était un indice boursier dédié exclusivement aux clubs de football. Tout au long de son existence, cet indice a connu des fluctuations importantes. En juin 2020, STOXX a annoncé la cession du suivi et du calcul de l'indice à partir de septembre. Cela a mis fin à son activité après presque deux décennies.

En observant l'évolution du STOXX Europe Football, nous pouvons constater une volatilité extrême du cours. En effet, si vous aviez acheté des actions depuis le début, vous auriez subi des pertes de l'ordre de 50 %. Même la hausse observée fin 2019 n'a pas pu inverser la tendance car elle a été également annulée par la chute de 2020. Malgré une certaine reprise de sa valeur, STOXX a décidé de ne plus suivre cet indice. Le temps a prouvé qu'il ne représentait pas un investissement particulièrement judicieux.

Investir dans les Clubs de Football : Ce Qu'il Faut Savoir

L’intérêt d’investir ou non dans un club de foot dépend avant tout de vos intentions. Il peut s’agir d’un placement de plaisir. En effet, les actions des clubs sont un moyen populaire et accessible pour les supporters de se rapprocher de leur équipe. La stratégie est différente si vous attendez un retour sur investissement important.

Les actions des clubs de foot sont souvent associées à un risque élevé et un faible rendement. L’évolution du STOXX Europe Football va dans ce sens. Entre décembre 1991 et août 2020, l’indice a suivi un panel d’une vingtaine de clubs. Il a débuté à 100 points et s’est achevé à 116,99 points. Sur la même période, l’Euro Stoxx 50 a généré un rendement de 233%.

Si l’on observe le ratio de capitalisation boursière rapportée au profits attendus (PER, ou price earning ratio), ces valeurs restent chères. Le PER a pu atteindre plus de 90 fois les bénéfices de Manchester United, par exemple.

Toutefois, les actions liées au football affichent une volatilité plus faible que celle des indices de référence. Les résultats. La santé financière du club. Le sponsoring.

Tout investisseur souhaitant investir dans un club de foot coté devra de préférence réaliser de bons pronostics sur les futurs résultats des matchs.

Certains propriétaires de clubs ont entrepris de diversifier leurs activités pour décorréler un peu leurs résultats sportifs de leurs résultats financiers. Ainsi, le groupe Parken Sport & Entertainment, propriétaire du FC Copenhague, a investi dans une société de billetterie, des clubs de fitness et une chaîne de villages vacances. De son côté, le club turc Galatasaray a multiplié les investissements immobiliers.

Comment Investir dans les Équipes de Football ?

En premier lieu, il est important de noter que toutes les équipes de football ne sont pas cotées en bourse. Si vous souhaitez acquérir des actions d'une équipe qui vous tient à cœur mais qui n'est pas cotée, il est conseillé de vous renseigner directement auprès du siège social du club. Vous pouvez également consulter leur site internet ou trouver un actionnaire qui souhaite vendre ses parts.

En outre, il est nécessaire d'effectuer une recherche approfondie et de trouver un bon courtier. Sur Interactive Brokers par exemple, vous pouvez investir dans différents clubs tels que l'Ajax, l'Olympique Lyonnais, la Juventus ou le Borussia Dortmund.

Cependant, ne vous laissez pas guider uniquement par la passion ou l'affection pour une équipe. Tout comme d'autre entreprise, l'investissement dans des clubs de football doit être basé sur une analyse rigoureuse du marché et de l'entreprise, et non sur l'attachement émotionnel, l'ambiance des supporters ou l'admiration pour une star de l'équipe.

Comme nous l'avons vu, ce type d'investissement est sujet à une forte volatilité. Il n'est donc pas adapté à tous les investisseurs, surtout dans le contexte actuel des marchés.

Classement des Clubs de Foot les Plus Valorisé au Monde en 2025

Voici un aperçu des clubs de football les plus valorisés au monde en 2025, selon Forbes :

tags: #investir #dans #le #football